任何一位投资者都希望能预测未来，波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具。
波浪理论根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。由美国技术分析大师R.N.艾略特通过研究得出，至今仍然适用。
艾略特认为股价波动的K线图，它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始，好像大自然的潮汐一样，一浪紧随一浪，具有一定的规律。
波浪理论的构成
一个完整的波动周期，即完成所谓从牛市到熊市的全过程，包括一个上升周期和一个下跌周期。
上升周期由五浪构成，用1、2、3、4、5表示，其中1、3、5浪上涨，2、4浪下跌；下跌周期由三浪构成，用a、b、c表示，其中a、c浪下跌，b浪上升。
与主趋势方向（即所在周期指明的大方向）相同的波浪我们称为推动浪，与主要运动方向相反的波浪称为调整浪。
也就是说，在上升周期中，因为主趋势向上，那么1、3、5浪为推动浪， 2、4浪为调整浪，是对上涨的调整；在下降周期中，因为主趋势向下，那么a、c浪为推动浪，b浪为调整浪，是对下跌的调整，即我们常说的反弹。
经过第（1）浪至第（5）浪推动之后，又会受到（a）、（b）、（c）三浪的调整。在这个完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动，如此不断地重复，推动浪与调整浪永远交替运行。每一浪当中都可划分成次一级别的子浪，推动浪一般由5个子浪组成，调整浪一般由三个子浪组成，但有时也会有变化。
引用一位私募基金经理的话来说：“每个理论都是正确的，关键在于坚守一种。很多人作的不好并不是因为理论不好，而是他们没有深究这项理论的精义。”坚守波浪理论的难点就在于如何去识别推动浪和调整浪。
如何识别推动浪？
所谓推动浪就是维持所在周期大趋势的波浪，在同级别的波浪里，推动浪一浪超越一浪。推动浪的形态较为简单，分为延伸浪、倾斜三角形和失败形态三种。
延伸浪
其一，1、3、5浪中只有一个浪会出现延伸浪，3浪和5浪出现延伸的几率较大，所以我们只给出了第3浪发生延伸以及第5浪发生延伸的示意图作为范例，其余的依此类推。
其二，如果三个推动浪中的任何一浪出现延伸，那么其余两个波浪的运行时间和运行幅度会趋向接近。
倾斜三角形
倾斜三角形只在5浪中出现，通常在一段非常迅速的暴涨或暴跌后，成交量逐渐萎缩，波动幅度逐渐减缓，趋势演变为倾斜三角形。多头倾斜三角形出现在头部，暗示趋势将向下反转；空头倾斜三角形出现在下降末端，暗示趋势将向上反转。
失败形态
下面我们将看到的两个实例分别是失败形态的两种形式—双头和双底。
失败形态一般出现在第五浪（上升的第5浪或下跌c浪的第5子浪）：在上升趋势中第五浪的高点低于第三浪的高点，形成双头形态；在下跌趋势中，c浪5的低点高于c浪3的低点，形成双底形态。
如何识别调整浪？
所谓调整浪就是对前期的推动浪进行调整，它出现在上升周期的第2浪和第4浪，或者下跌周期的b浪。
从本质意义上讲，调整就是对前期运行趋势的一种修正。如果前期上升了一段时间，那么就需要下跌或横盘等待，以便清理浮筹、修复技术指标，随后继续上升；如果前期已经长时间下跌，则需要向上反弹或横盘休息一段时间，随后继续下跌。调整的方式和幅度往往可以说明随后而来的推动浪的运行强度。
按照波浪理论的原理，推动浪相对比较容易进行划分，因为它与市场的主趋势方向一致，而调整浪则复杂得多，调整出现和结束的时间、调整幅度和调整方式都难以确定。但是上升周期中，根据第2浪的调整方式我们可以大致判断未来的走势强度，推断第4浪的调整方式。
调整浪的主要形态有之字形、平坦形、三角形、复合型等。
之字形（常规调整）
之字形调整浪分为a、b、c三浪，可以参考上面的示意图。在上升周期调整浪中，b浪的结束点低于a浪的起点，c浪的结束点低于a浪的结束点，即越调越低；在下跌周期中，b浪的结束点高于a浪的起点，c浪的结束点高于a浪的结束点。
平坦形（强势调整）
平坦形调整浪也分为a、b、c三浪。在上升周期中出现平坦形调整，表明市场强势，不愿改变原有的上升趋势，因此采取顺势调整，即调整过程中股价下跌幅度较小，或者维持横向波动不下跌，甚至调整结束时股价反而高于调整开始时（即越调越高），所以可以期待后市的上涨较为强劲，事实上，许多黑马股在上涨初期都曾出现过平坦形调整；反之，若下跌周期中出现平坦形调整，则往往后市跌幅较大。
三角形
波浪运动有时会以一种三角形的运动方式逐渐收敛变窄或者逐渐发散放大，同时伴随着成交量的逐渐递减。三角形的结构往往表明市场即将在运行方向上作出选择，即继续沿着发生三角形整理前市场的运行方向前进。就是意味着，上升趋势经过三角形整理后依然会继续上升，而下跌趋势在三角形调整后还要延续原趋势继续下跌。
并不是所有形状上看似三角形的调整都是三角形整理，真正的三角形调整可以细分为a、b、c、d、e五小浪，而且其中每一小浪都可以再次划分出3个子浪，也就是说三角形调整可以细分为3－3－3－3－3的次一级结构。
当三角形运行到2/3处所发生的突破最有力度；如果三角形运行到末端时，无论向上或向下突破的力度都不大，有时还会出现假突破。
复合型
复合型是由以上三种形态复合构成的，有双重三和三重三两种形态，通常发生在市场处于彷徨等待的过程中，运动方向极不明朗时，于是一个调整浪结束后又接连出现另一个调整浪，浪形不易划分。这种形态不太常见，一般投资者可不必考虑。
波浪理论应用规则
（1）2浪绝不能低于1浪的起点；
（2）在1、3、5浪中，3浪的长度不能是三者中最短的一个；
（3）4浪的底不可低于1浪的顶；
（4）假如1、3、5浪中任何一个浪成为延长浪，其余两个浪的持续时间及幅度会趋于一致；
（5）波浪的各种形态呈交替出现的倾向。例如：2浪出现快速调整，则4浪出现横向盘整概率较大
波浪理论买卖原则：“波浪五涨三必跌，均线上下四买卖”
一个完整的周期，会包含8段不同的走势，其中有5波的推动浪及3波的调整浪。（就是5－3浪）
5波的推动浪又包含3波上升浪及2波下跌浪，（一般用数字表示是数字浪）
3波的调整浪又包含2波下跌浪及1波上升浪。（一般用字母表示是字母浪）
当下跌波浪的幅度较小时，上升波浪的幅度会较大。
当上升波浪的幅度较小时，下跌波浪的幅度会较大。
波浪理论其实很简单，你只要数得清浪就行了，这浪的级别你只要会数到三四级也就可以了。用不着九大级都数清，事实上无必要，它比你我的生命周期还长得多！
只要数清平时常用的日线浪，五日线浪，十日线浪，二十日线浪，六十日线浪就足够用，哪怕你只是股市新手！
