算法交易（Algorithmic Trading），是一种特殊的程序化交易：
在金融市场中进行较大规模的交易时，机构投资者通过使用一定的算法将需要进行交易的订单拆细，并在合适的时机分别对其进行分散交易，从而降低相关交易成本，使得整个交易过程价格能够达到最优水平。
为什么算法交易在全球金融市场被机构投资者广泛使用？
主要有以下几个原因：
第一，算法交易受到投资者追捧的最主要原因，也正是其产生的根本目的，在于其可以减小市场摩擦，有效降低交易中的冲击成本，从而使得整个交易可以以最优价格完成。
第二，算法交易可以提高交易执行的效率。伴随着大单拆分，不同的小单按照不同的价格进行动态成交，这些复杂而频繁的交易对于人工来说是非常繁琐的。
一方面，交易员在进行交易时总是需要进行思考和判断的，这将有可能错过最佳的交易时机、增加等待风险或交易成本，而程序化交易的整个流程则仅需要计算机经过非常短暂的计算，就可以将指令发出，并且在这一过程中可以避免由于人的不理性而出现的一些非正常交易；另一方面，拆分后复杂的下单指令，特别是对于组合投资来说，容易使交易者手忙脚乱，而计算机程序化交易则可以在准确的时点对交易系统完成准确的下单指令，避免忙中出错。
第三，算法交易可以降低传统交易部门的人力成本。对于机构投资者而言，只需要雇佣少量的交易员对整个算法交易过程进行监控和维护即可。
第四，使用算法交易，对于大规模交易而言，是一种很好的隐蔽自己交易行为的方式。
对于进行大规模交易的投资者，特别是机构投资者，一般情况下都希望能够将自己的交易行为隐蔽起来，从而避免对手根据自己的“套路”出牌。通过将大单拆细进行交易，类似于一片平静海面下暗涌着的激流，对手只能看到成交量的放大，但却看不出有少数人在大量买入或是卖出，整个交易过程表现出的仅仅是一种大众行为。
第五，算法交易能确保复杂的交易及投资策略得以执行。程序化交易能更精准地下单，细致地量化报单的价格和数量。特别是对于复杂的交易策略，程序便于对数目众多的股票同时进行交易，实现传统交易不能完成的交易策略。
